您現在的位置:首頁(yè) > 新聞 > 即時(shí) > 正文

【金融研究】供應鏈金融業(yè)務(wù)全流程操作

時(shí)間:2023-09-07 16:55:21    來(lái)源:網(wǎng)經(jīng)社    

和傳統的信貸業(yè)務(wù)相比,供應鏈金融更加關(guān)注供應鏈本身,也就是上下游之間的真實(shí)的貿易背景。以往的信貸,商業(yè)銀行的審批主要就授信企業(yè)進(jìn)行盡職調查,全方位的審批其資信水平,是否有不動(dòng)產(chǎn)可以抵押,現金流是否穩定以保證未來(lái)有還本付息的能力,盡管流貸放款也會(huì )通過(guò)受托支付來(lái)保證資金用途,但是對整體供應鏈的關(guān)注程度非常低!

工作中的供應鏈金融,形式主要是反保理(下文詳細介紹),資金方主要還是來(lái)源于商業(yè)銀行,少部分是互聯(lián)網(wǎng)銀行、商業(yè)保理公司,但是因為資金成本關(guān)系,商業(yè)銀行依然是首選。但是,不得不承認,互聯(lián)網(wǎng)銀行、商業(yè)保理公雖然資金貴,但是更加好用,在上游供應商準入環(huán)節、和放款環(huán)節(應收賬款轉讓、中等登記、確權、放款)表現差異非常明顯(時(shí)常會(huì )出現,業(yè)務(wù)還沒(méi)有跑起來(lái),核心企業(yè)和供應商已經(jīng)被折騰到崩潰的情況,放款更是bug百出,經(jīng)常需要支行—分行—總行聯(lián)動(dòng)解決系統問(wèn)題)。


(資料圖片)

另外也了解到,有些公司為了做供應鏈金融,會(huì )通過(guò)變向拉長(cháng)賬期,然后推薦供應鏈金融產(chǎn)品從結算環(huán)節再從供應商身上賺取利潤?。ㄙI(mǎi)的不如賣(mài)的精,供應商反向將供應鏈金融上損失的貼回供貨價(jià)格,最后轉嫁到消費者承擔)但是,盡管供應鏈金融現在的發(fā)展還有差強人意的地方,但是不能否認,供應鏈金融對解決中小企業(yè)信用隔閡問(wèn)題的貢獻,并且一定程度上解決企業(yè)運營(yíng)的現金流缺口問(wèn)題!

一、供應鏈金融實(shí)質(zhì)以及特點(diǎn)

企業(yè)資金運營(yíng)狀況

首先從銷(xiāo)售和貿易的視角看企業(yè)的資金運營(yíng)狀況(現金周轉周期CCP=DSO+DIH-DPO);為了緩解企業(yè)在經(jīng)營(yíng)各個(gè)階段出現的資金缺口問(wèn)題,供應鏈金渠道中的參與企業(yè)往往會(huì )采用良好的支付條件或者各類(lèi)物流管理手段。但是這些手段的有效運用就會(huì )給企業(yè)帶來(lái)巨大的挑戰,并且其成效往往取決于企買(mǎi)賣(mài)雙方的規模和力量的均衡(買(mǎi)賣(mài)雙方的議價(jià)能力),具體有三類(lèi)情況(這在現實(shí)貿易環(huán)境中非常常見(jiàn)):

一是單方面延長(cháng)支付,這種狀況往往發(fā)生在強勢下游客戶(hù)對弱勢供應商的交易狀況中,比如在貿易過(guò)程中要求延長(cháng)賬款支付周期至30天乃至60天的情況非常普遍。這種支付方式為上游供應商帶來(lái)了非常大的資金障礙。為了解決這種問(wèn)題,反過(guò)來(lái)又加大了供應商的融資成本,最終使得供應商不是在生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量上下功夫,而是更加關(guān)注如何解決資金問(wèn)題;

二是貿易中常用的早期支付折扣計劃,即下游客戶(hù)如果能夠提前支付貨款便能獲得較好的交易價(jià)格,這種交易方式盡管能解決上游資金問(wèn)題,但是存在著(zhù)將折扣算入價(jià)格的現象,反過(guò)頭來(lái)還是由下游客戶(hù)承擔、進(jìn)而轉嫁到消費者;

三是供應商管理庫存,是既能提高供應鏈運行效率也能有效的解決資金占用問(wèn)題。主要表現形式是買(mǎi)賣(mài)雙方是一個(gè)共同確定的框架下,由供應商承擔在下游企業(yè)倉庫中庫存管理和代價(jià),最終所供應的產(chǎn)品被下游客戶(hù)使用時(shí)才進(jìn)行所有權的轉移。這種合作性物流管理雖然保證了對下游客戶(hù)的及時(shí)供貨,但是加大了上游供應商的資金占壓,且因為商業(yè)銀行難以監控庫存無(wú)法獲得貸款融資。

從融資渠道來(lái)看,大多數中小企業(yè)主要采用的是內源性融資模式,然而,大部分企業(yè)都是勞動(dòng)密集性企業(yè),利潤率不高,企業(yè)自身資本積累能力不足,內源性融資無(wú)法短期內滿(mǎn)足擴大再生產(chǎn)。外源性融資,絕大部分中小企業(yè)還無(wú)法進(jìn)行證券市場(chǎng),銀行信貸幾乎是最主要的渠道,但實(shí)際上能從商業(yè)銀行獲得貸款的占比也非常低。主要原因是,中小企業(yè)的自信狀況較差、財務(wù)制度不健全、抗風(fēng)險能力弱、也缺乏抵押擔保。從銀企關(guān)系上,中小企業(yè)亟需商業(yè)銀行的資金支持,但商業(yè)銀行苦于中小企業(yè)條件不足惜貸、懼貸,這造成了銀企關(guān)系上的信用隔閡。

從產(chǎn)業(yè)供應鏈角度出發(fā),供應鏈金融的實(shí)質(zhì)就是金融服務(wù)提供者通過(guò)對供應鏈參與企業(yè)的整體評價(jià)(行業(yè)、供應鏈和基本信息),針對供應鏈個(gè)渠道運作過(guò)程中企業(yè)擁有的流動(dòng)性較差的資產(chǎn),以資產(chǎn)所產(chǎn)生的確定的未來(lái)的現金流作為直接還款來(lái)源,運用豐富的金融產(chǎn)品,采用閉合形資金運作的模式,并借助中介企業(yè)的渠道優(yōu)勢,來(lái)提供個(gè)性化的金融服務(wù)方案。

特點(diǎn):

以實(shí)際的供應鏈做支撐,依據供應鏈整體運作情況,以企業(yè)間的真實(shí)的貿易背景入手;

大數據對客戶(hù)企業(yè)的整體評價(jià)是供應鏈金融服務(wù)的前提,分別從行業(yè)、供應鏈和企業(yè)自身三個(gè)角度進(jìn)行系統的分析和評判;

閉合式資金運作是供應鏈金融服務(wù)的剛性需求,供應鏈金融是對資金流、貿易流和物流的有效控制,使注入企業(yè)內的融通資金的運用限制在可控范圍之內,按照具體業(yè)務(wù)逐筆審核放款,并通過(guò)對融通資產(chǎn)形成的確定的未來(lái)現金流進(jìn)行及時(shí)回款和監督,達到過(guò)程風(fēng)險控制的目標。

流動(dòng)性較差資產(chǎn)是供應鏈金融服務(wù)的針對目標。供應鏈金融的實(shí)質(zhì)就是供應鏈金融服務(wù)提供者或金融機構針對供應鏈運作過(guò)程中,企業(yè)形成的應收、預付、存貨等各項流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行方案設計和融資安排。

二、三種傳統的供應鏈金融形態(tài)

1、應收賬款融資模式

是指企業(yè)為了取得運營(yíng)資金,以賣(mài)方與買(mǎi)方簽訂真實(shí)貿易產(chǎn)生的應收賬款為基礎,為賣(mài)方提供的,并以合同項下的應收賬款作為還款來(lái)源的融資業(yè)務(wù)。具體是,供應商首先與供應鏈下游達成交易,下游廠(chǎng)商發(fā)出應收賬款單據。供應商將應收賬款單據轉讓給金融機構,同時(shí)供應鏈下游廠(chǎng)商也對金融機構作出付款承諾。金融機構此時(shí)給供應商提供信用貸款。

⑴保理業(yè)務(wù)的一般操作流程:

保理業(yè)務(wù)流程圖

對于無(wú)追索權的保理,保理商首需要也需要對與賣(mài)方有業(yè)務(wù)往來(lái)的買(mǎi)方進(jìn)行資信評估,從而核定一個(gè)信用額度,如果買(mǎi)方無(wú)力償還,保理商對買(mǎi)方?jīng)]有追索權,即不需要回購。對于有追索權的保理,買(mǎi)方無(wú)力償還時(shí),保理商將向賣(mài)方追索,收回前期的融資。

⑵保理池融資:和保理融資相比,是將一個(gè)或多個(gè)具有不同賣(mài)方、不同期限、不同金額的應收賬款全部一次性轉讓給保理商或銀行,根據累積的金額放款。在提供池融資服務(wù)時(shí)的風(fēng)控要點(diǎn)在于:1)篩選服務(wù)客戶(hù),保理池融資作為一種針對某企業(yè)應收賬款的系統安排,應當選擇資信記錄良好的供應商作為主要的服務(wù)對象;2)篩選應收賬款,即下游客戶(hù)應當是保持長(cháng)期合作、記錄良好的買(mǎi)家;3)規定應收賬款入池的有效單據要求;4)建立實(shí)時(shí)的應收賬款管理信息系統,追蹤、監控供應商的銷(xiāo)售回款情況。

⑶反向保理:適用于與焦點(diǎn)企業(yè)(核心企業(yè))有大量穩定貿易往來(lái)的小微企業(yè)以及客戶(hù)信用評級比較高的小微企業(yè)。反保理就是銀行與核心企業(yè)之間達成的,為核心企業(yè)的上游供應商提供的一攬子融資、結算解決方案,針對的是上下游之間因為貿易產(chǎn)生的應收賬款。圖片

反向保理業(yè)務(wù)流程

反保理主要是依靠核心企業(yè)的資信能力和付款能力!

⑷票據池授信:供應鏈金融的票據主要是指商業(yè)票據。一般有票據托收、池內票據信息管理、票據質(zhì)押、票據貼現、票據轉讓幾個(gè)功能模塊。

2、庫存融資

庫存成本中最為關(guān)鍵的是被“鎖定”在庫存商品中的資金的占用成本與使用成本,其中資金占用成本實(shí)際上是資金的機會(huì )成本,企業(yè)在諸多可能中選擇購買(mǎi)庫存或制造庫存,則以為這企業(yè)喪失了將該筆資金使用在其他選擇上可以獲得的收益。資金的使用成本則來(lái)源于企業(yè)自身的融資成本,即通過(guò)股權、債券獲得資金的綜合資本成本。有靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、倉單質(zhì)押授信三種類(lèi)型。

⑴靜態(tài)抵質(zhì)押授信:客戶(hù)以自有或第三人合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)。銀行委托第三方物流公司對客戶(hù)提供給的抵質(zhì)押的商品實(shí)行監督,抵質(zhì)押物不用以貨易貨,必須打款贖回。

⑵動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信:銀行對客戶(hù)抵質(zhì)押的商品價(jià)值設定最低限額,允許在限額以上的商品出庫,客戶(hù)可以以貨易貨。

⑶倉單質(zhì)押授信:以標準倉單質(zhì)押授信為例,是指客戶(hù)以自由或第三人合法擁有的標準倉單為質(zhì)押的授信業(yè)務(wù),標準倉單是指符合交易所統一要求的、由指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后,簽發(fā)給貨主用于提取商品的,并經(jīng)交易所注冊生效的標準化提貨憑證。相比動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押,標準倉單質(zhì)押手續簡(jiǎn)便、成本較低。對于銀行而言,成本風(fēng)險較低,也利于違約時(shí)對質(zhì)押物的處理。

3、預付款融資

⑴先票/款后貨授信:對于客戶(hù)而言,由于授信時(shí)不僅覆蓋了上游的排產(chǎn)周期和在途時(shí)間,到貨后還可以轉為庫存融資,極大的緩解了資金壓力。同時(shí)在銀行資金的支持下,進(jìn)行的大批量采購,所以客戶(hù)可以從賣(mài)方爭取較高的行業(yè)折扣,提前鎖定商品采購價(jià)格,防止漲價(jià)風(fēng)險。

⑵擔保提貨(保兌倉)授信:是先票/款后貨的變種,主要是客戶(hù)為了取得大批量采購的折扣,采取一次性付款,但是廠(chǎng)家因為排產(chǎn)問(wèn)題不能一次性發(fā)貨,或者是淡季打款、旺季分次提貨。對于銀行而言,將賣(mài)方和物流監督合二為一,同時(shí)引入了賣(mài)方發(fā)貨不足的退款責任,實(shí)際上進(jìn)一步解決了抵質(zhì)押物的變現問(wèn)題。

三方保兌倉業(yè)務(wù)流程

⑶國內信用證:國內信用證業(yè)務(wù)是指國內企業(yè)之間的商品交易中,銀行依照買(mǎi)方(客戶(hù))的申請開(kāi)出的憑符合信用證條款的單據支付貨款的付款承諾,國內信用證解決的是陌生客戶(hù)與陌生交易者之間的信用風(fēng)險問(wèn)題。它以銀行信用彌補了商業(yè)信用的不足!

國內信用證業(yè)務(wù)流程圖參考

標簽:

相關(guān)新聞

凡本網(wǎng)注明“XXX(非現代青年網(wǎng))提供”的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng)贊同其觀(guān)點(diǎn)和其真實(shí)性負責。

特別關(guān)注

熱文推薦

焦點(diǎn)資訊